International Research in Higher Education
Impacts of COVID on University’s Finances
Abstract
Did universities benefit from the pandemic? Some did receive more funding than usual. We use vector autoregressive models to forecast both enrollment and public subsidies in a jurisdiction where public funding depends mostly on enrollment. Using unemployment as an established proxy for the impact of recessions on enrollment, we show that the recent COVID pandemic increases pressure on public subsidies. Further, we use our forecasts to decompose the current subsidies between long-term subsidies, recession induced subsidies, and additional funding. We find that the subsidies given during the pandemic were higher than what a typical recession would command for 8 universities out of 18.
Full Text:
PDFReferences
Author, (2020). Article to be revealed after the peer review process.
Alessandrini, D. (2014). Human Capital, Business Cycles and Labor Supply Volatility [Doctoral dissertation, University of Guelph. https://atrium.lib.uoguelph.ca/xmlui/bitstream/handle/10214/8024/Alessandrini_Diana_201404_PhD.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Andersen, T. G., Davis, R. A., KreiB, J.-P. & Mikosch, T. (Eds). (2009). Handbook of Financial Time Series. Springer-Verlag.
Arseneau, M. & Paquet, J. (2020, September). Mensuel économique. Banque nationale du Canada. https://www.bnc.ca/content/dam/bnc/fr/taux-et-analyses/analyse-economique/mensuel-economique.pdf
Barr, A. & Turner, S. E. (2013). Expanding Enrollments and Contracting State Budgets: The Effect of the Great Recession on Higher Education. The Annals of the American Academy of Political and Social Science, 650(1), 168-193. https://doi.org/10.1177/0002716213500035
Boes, S. & Pflaumer, P. (2006). University Student Enrollment forecasts by analysis structural ratios using ARIMA-methods. Allgemeines Statistisches Arch, 90, 253-271. https://doi.org/10.1007/s10182-006-0233-1
Box, G. E. P., Jenkins, G. M., Reinsel, G. M. & Ljung, G. M. (2015). Time Series Analysis: Forecasting and Control (5th ed.). John Wiley & Sons.
Caranci, B., Burleton, D., Sondhi, R. & Abdelrahman, O. (2020, September 17). Provincial Economic Forescast: Not Out of the Woods Yet. TD. https://economics.td.com/provincial-economic-forecast
Chen, C.-K. (2008). An Integrated Forecast Model. IR Applications. Association for Institutional Research, 8(15), 1-18.
Chen, Y., Li, R., & Hagedorn, L. S. (2019). Undergraduate International Student Enrollment Forecasting Model: An Application of Time Series Analysis. Journal of International Students, 9(1), 242-261. https://doi.org/10.32674/jis.v9i1.266
Concordia University. (2020, Septembre 30). Fast facts, Concordia in numbers. https://www.concordia.ca/about/fast-facts.html
Davison, A. C. & Hinkley, D. V. (1997). Bootstrap Methods and their Application. Cambridge University Press. https://doi.org/10.1017/CBO9780511802843
Dellas, H. & Koubi, V. (2003). Business cycles and schooling. European Journal of Political Economy, 19(4), 843-859. https://doi.org/10.1016/S0176-2680(03)00039-9
Dellas, H. & Sakellaris, P. (2003). On the Cyclicality of Schooling: Theory and Evidence. Oxford Economic Papers, 55(1), 148-172. https://doi.org/10.1093/oep/55.1.148
Dennen, V. (2020, March 13). Colleges across the US are moving online amid the coronavirus pandemic. Here’s what that means for students and instructors, according to an expert. Business insider. https://www.businessinsider.com/us-colleges-shutting-down-coronavirus-impact-when-classes-move-online-2020-3
Desjardins. (2020, Septembre 18). Prévisions économiques et financières: la reprise de l’économie est bien entamée, mais des inquiétudes demeurent…. https://www.desjardins.com/ressources/pdf/peft2009-f.pdf?resVer=1600438443000
Éditeur officiel du Québec. (2020a, June 1). Loi sur les établissements d’enseignement de niveau universitaire. http://legisquebec.gouv.qc.ca/fr/showdoc/cs/e-14.1
Éditeur officiel du Québec. (2020b, June 1). Loi sur l’Université du Québec. http://legisquebec.gouv.qc.ca/fr/showdoc/cs/U-1
Ewing, K. M., Beckert, K. A., & Ewing, B. T. (2010). The response of US college enrollment to unexpected changes in macroeconomic activity. Education Economics, 18(4) 423-434. https://doi.org/10.1080/0964529090346573
Frank, R., Bernanke, B., Antonovics, K. & Heffetz, O. (2019). Principles of Macroeonomics (7th ed.). McGraw Hill.
Frølich, N., Kalpazidou Schmidt, E. & Rosa, M. J. (2010). Funding systems for Higher Education and their impacts on institutional strategies and academia: a comparative perspective. International Journal of Educational Management, 24(1), 7-21. https://doi.org/10.1108/09513541011013015
Greene, W. H. (2018). Econometric Analysis (8th ed.). Pearson.
Guérin, G. (1972). Elaboration d'un modèle de prévision des effectifs étudiants au niveau universitaire [Doctoral dissertation, Université de Montréal]. https://papyrus.bib.umontreal.ca/xmlui/bitstream/handle/1866/1678/a1.6g1.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Hamilton, J. D. (1994). Time Series Analysis. Princeton University Press.
Hawkins, D. M. (2004). The Problem of Overfitting. American Chemical Society, 44(1), 1-12. https://doi.org/10.1021/ci0342472
Institut de la statistique du Québec. (2019). Annuaire québécois des statistiques du travail: Portrait des principaux indicateurs du marché et des conditions de travail 2008-2018. Gouvernement du Québec. https://www.stat.gouv.qc.ca/statistiques/travail-remuneration/annuaire-v15.pdf
Kwak, N. K., Brown, R., & Schiederjans, M. J. (1986). A Markov analysis of estimating student enrollment transition in a trimester institution. Socio-Economic Planning Sciences, 20(5), 311-318. https://doi.org/10.1016/0038-0121(86)90040-6
Maroy, C., Doray, P., & Kabore, M. (2014). La politique de financement des universités au Québec à l’épreuve du «Printemps érable». Montréal, Centre interuniversitaire de recherche sur la science et la technologie.
Marshall, K. T., & Oliver, R. M. (1979). Estimating errors in student enrollment forecasting. Research in Higher Education, 11, 195-205. https://doi.org/10.1007/BF00975124
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (1999). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 1998-1999. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2000). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 1999-2000. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2001). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2000-2001. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2002). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2001-2002. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2003). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2002-2003. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2004). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2003-2004. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2005). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2004-2005. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2006). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2005-2006. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2007). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2006-2007. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2008). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2007-2008. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2009). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2008-2009. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2010). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2009-2010. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2011). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2010-2011. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2012). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2011-2012. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2013). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2012-2013. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2014). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2013-2014. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2015). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2014-2015. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2016). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2015-2016. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2017). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2016-2017. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2018). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2017-2018. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2019). Calculs définitifs des subventions de fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2018-2019. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
Ministère de l’Éducation et de l’Enseignement supérieur. (2020). Règles budgétaires et calcul des subventions des fonctionnement aux universités du Québec: année universitaire 2020-2021. Gouvernement du Québec. http://www.education.gouv.qc.ca/references/tx-solrtyperecherchepublicationtx-solrpublicationnouveaute/resultats-de-la-recherche/detail/article/subventions-de-fonctionnement-aux-universites-du-quebec/
O’Bryant, S. D. (1991). Enrollment Forecasting as Sinclair Community College. Wright Stata University. https://corescholar.libraries.wright.edu/econ_student/64/
Perrault, J.-F. (2020, Septembre 3). Solid Progress, but Still Not Out of the Woods: Soctiabank’s Forecast Tables. Scotia Bank. https://www.scotiabank.com/ca/en/about/economics/economics-publications/post.other-publications.global-outlook-and-forecast-tables.scotiabank's-forecast-tables.2020.september-3--2020.html
Qin, L., Shanks, K., Phillips, G. A. & Bernard, D. (2019). The Impacts of Lengths of Time Series on the Accuracy of the ARIMA Forecasting. International Research in Higher Education, 4(3), 58-68. https://doi.org/10.5430/irhe.v4n3p58
Sievertsen, H. H. (2016). Local unemployment and the timing of post-secondary schooling. Economics of Education Review, 50, 17-28. https://doi.org/10.1016/j.econedurev.2015.11.002
Shaw, R. C. (1984). Enrollment forecasting: what methods work best? NASSP Bulletin, 68(468), 52-58. https://doi.org/10.1177/019263658406846810
Smith, T. (2017). Can Macroeconomic Conditions Affect Enrollments in Higher Education? A Study of U.S. College Enrollment Rates From 2002-2014. University of California. http://giovanniperi.ucdavis.edu/uploads/5/6/8/2/56826033/thomas_smith_final_draft.pdf
Smythe, A. (2019). Labor Market Conditions and Racial/Ethnic Differences in College Enrollment. Journal of Economics, Race and Policy, 2, 173-183. https://doi.org/10.1007/s41996-019-00030-4
Statistics Canada. (2020). Table 17-10-0005-01 Population estimates on July 1st, by age and sex. https://doi.org/10.25318/1710000501-eng
Statistics Canada. (2021). Table 14-10-0287-03 Labour force characteristics by province, monthly, seasonally adjusted. https://doi.org/10.25318/1410028701-eng
Trahan, M., & Carreau, G. (2010). La formule de financement de la fonction enseignement des universités (Report No. 2010RP-07). Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations. http://cirano.qc.ca/files/publications/2010RP-07.pdf
Université de Sherbrooke. (2020, Septembre 30). Les programmes avec stages coopératifs. https://www.usherbrooke.ca/admission/1er-cycle/trouver-un-programme-de-1er-cycle/programmes-avec-stages-cooperatifs/
Witteveen, D. (2020). Encouraged or Discouraged? The Effect of Adverse Macroeconomic Conditions on School Leaving and Reentry. American Sociological Association. https://doi.org/10.1177/0038040720960718
DOI: https://doi.org/10.5430/irhe.v5n3p37
Refbacks
- There are currently no refbacks.
International Research in Higher Education ISSN 2380-9183 (Print) ISSN 2380-9205 (Online)
Copyright © Sciedu Press
To make sure that you can receive messages from us, please add ‘sciedupress.com’ domain to your e-mail 'safe list'. If you do not receive e-mail in your 'inbox', please check your 'spam' or 'junk' folder.